[BloombergNEF] 자연 관련 리스크의 재정적 비용을 강조하는 10 가지 사례 |
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출처 : www.about.bnef.com/blog/ten-case-studies-highlight-the-financial-costs-of-nature-related-risk/ |
작성일 : FEB 19, 2024 구분 : 조회수 : 98 |
파일 : 첨부파일없음 |
자연에 부정적인 영향을 미친 많은 기업들이 재무제표 상 수십억 달러의 피해를 입었습니다. BNEF는 자연 관련 재무 정보 공개(Taskforce on Nature-related Financial Disclosures, 이하 TNFD)와의 협력을 통해 자연과의 상호 작용에서 발생한 기업의 재무적 손실 사례 10건을 조사했습니다. 전체 시리즈 'When the Bee Stings: Counting the Cost of Nature-related Risks'는 이 링크에서 제공됩니다. 모든 분야는 자연 관련 리스크에 직/간접적으로 노출되어 있습니다. 이는 경제 활동이 자연자본의 재고와 자연에서 오는 생태계 서비스에 의존하기 때문입니다. 예를 들어 목재를 공급하기 위해서는 숲이 필요하고, 농업은 작물을 수분하기 위해 곤충과 새에 의존하며, 공항이나 원자력 발전소는 침식 및 홍수 방지를 위해 맹그로브숲에 의존할 수 있습니다. 결국, 기업이 의존하는 생태계가 피해를 받으면 기업이 영향을 받을 수 있습니다. 동시에 기업들은 오염물질 배출, 자원 및 토지 개발을 통해 자연에 손상을 줄 수 있습니다. 기업이 자연에 의존하고 자연의 영향력으로 인해 직면하는 리스크는 3가지 범주인 물리적, 전환적, 시스템 리스크로 나뉩니다. 물리적 의존성과 자연 관련 위험 물리적 리스크는 자연의 상태가 악화하여 기업이 의존하는 생태계 서비스에 지장이 초래될 때 발생합니다. 영국에 있는 가금류 업자인 Bernard Matthews는 생물 안전대책이 미흡하여 시설내 조류 인플루엔자가 발생하였고, 그로 인해 159,000마리의 칠면조를 예방적으로 살처분하며 판매량 감소와 브랜드 이미지에 손상을 입었습니다. 이 사건으로 Bernard Matthews에 대한 소비자들의 인식은 급격히 하락했습니다. 심지어 발병 이후 진행된 조사에서는 1,150개 기업 중에서 영국에서 가장 불신받는 기업으로 Bernard Matthews가 선정되었습니다. 결국, 회사는 2007-08년도에 7,700만 파운드(2007년 명목 환산액 1억 5900만 달러)의 손실을 기록하고 150명 가량의 노동자를 해고해야 했습니다. 전기차 업계의 거물인 테슬라도 자연 의존적 물리적 리스크로 인해서 운영 중단을 하고 재정적인 영향을 받은 바 있습니다. 대표적으로 베를린-브란덴부르크 기가팩토리(Berlin-Brandenburg gigafactory) 건설은 환경운동가들과 지역 당국이 감소 추세인 해당 지역의 지하수가 시설 운영을 견딜 수 있는지 여부를 조사함에 따라 수개월간 지연되었습니다. 이 사건은 다양한 평판의 소유자인 테슬라 CEO에 의해 가볍게 처리되었지만, 투자자들은 이러한 지연을 회사의 공격적인 확장 계획에 대한 위협으로 해석하였으며, 회사의 주가를 더욱 악화시켰습니다. 또한, 해당 지역에서의 장기적인 운영의 타당성에 대한 의문도 제기되었습니다. 자연에 미치는 영향에서 비롯된 전환적 리스크 전환적 리스크는 기업이 자연에 미치는 영향으로부터 발생하며, BNEF가 분석한 5건의 사례에서는 이러한 영향이 법적, 정책적 문제로 나타났습니다. 화학 제품 생산업체 3M, 플라스틱 제조업체 Formosa, 그리고 광업 기업 Freeport-McMoRan은 각각 사업장 인근 수로에 해로운 물질을 방출하였습니다. 이로 인해 100억 달러 이상의 법적 책임, 생산 허가 취소. 계획된 지분양도 어려움 등 다양한 손실을 입었습니다. 이와 비슷한 사례로, 세계에서 세 번째로 큰 컨테이너 운송 회사인 CMA CGM은 2023년 8월 미국 환경 보호국(US Environmental Protection Agency)으로부터 선박용 방류수 처리 위반에 대한 16만 5천 달러의 벌금을 받았는데, 이러한 선박용 방류수 처리 위반은 취약한 해양 생태계에 외래 침입종을 침투시킬 수 있는 사례였습니다. 이러한 연구 사례에서 알 수 있듯이 물의 중요성은 놀라운 일이 아닙니다. 지표수와 지하수는 기업의 운영 과정상 의존함과 동시에 영향을 미치는 가장 중요한 2가지 자연자본입니다. 마찬가지로, 다양한 부문에서 자연 리스크 완화 노력에 대한 고민 중에는 산림 파괴 문제가 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 특수 오일 및 지방 제조업체인 AAK와 세계 최대의 육류 생산업체인 JBS는 산림 파괴와 관련된 관행으로 인해 시장에서 평판 하락과 재정적 어려움에 직면했습니다. 이러한 경우도 전환적 리스크로 볼 수 있습니다. AAK는 지속가능한 팜오일 공급에 대해 약속을 했지만, 이들이 사용하는 원료가 인도네시아의 국립공원에서 추출된다는 언론 보도가 주가에 영향을 미쳤습니다. 이와 비슷하게, JBS가 아마존 열대우림의 자연자원을 이용하는 사업에 대한 지속적인 비판은 미국에서 계획되었던 상장을 방해하였고, 대략 200억 달러의 잠재적 리스크가 발생하였습니다. 자연손실과 기후변화 사이 밀접한 연결성 폭염과 같은 일부 사건들은 기후와 관련된 현상처럼 보일 수 있지만, 이들은 자연 생태계 붕괴의 현상중 하나로도 볼 수 있습니다. 급격한 온도변화는 가뭄, 홍수, 폭풍 및 다양한 기상 현상을 촉발하며, 이러한 현상들은 결국 생태계 서비스를 방해합니다. 토지와 해양 이용의 변화, 즉 자연 손실의 주요 원인은 기후변화에도 큰 영향을 미치며, 생태계의 회복력을 감소시키고 문제들을 악화시킵니다. 마찬가지로 산림 파괴와 생물 서식지 손실은 탄소 배출을 유발하여 기온 상승을 증폭시킵니다. 자연에 기후변화 리스크가 겹쳐지는 경우는 북 캘리포니아의 전기사업 PG&E 사례를 통해 확인할 수 있습니다. PG&E의 서비스 영역은 약 7만 제곱마일에 이르며, 이는 한국이나 포르투갈의 거의 두 배에 달하는 크기로, 주 내에서 가장 숲이 우거진 지역 중 일부를 포함하고 있습니다. 기후변화로 인한 심각하고 지속적인 가뭄은 이러한 자연환경을 산불에 더 취약하게 만들었습니다. PG&E는 연방 법원이 가뭄 피해를 입은 샌프란시스코 북부 산림 지역의 나뭇가지에 전선이 부딪혀 발생한 화재로 인한 피해에 대해 책임을 져야 한다고 판결한 이후, 챕터 11 파산(Chapter 11 bankruptcy)을 신청해야 했습니다. 이후 수십억 달러의 합의금을 지불하고 업그레이드된 송배전 장비와 모니터링 시스템에 막대한 투자를 해야 했습니다. PG&E의 재정 붕괴를 목격했음에도 불구하고, 다수의 미국 공급처리시설 업체들이 산불과 관련된 법적 분쟁 및 평판 손실에 직면하고 있습니다. 2023년 6월, 오리건의 배심원은 PacifiCorp를 해당 주에서 발생한 2020년 산불에 대한 책임이 있다고 판결했습니다. 2023년 10월 현재, Xcel Energy는 2021년 콜로라도 산불에 대한 책임을 물으려는 보험 회사들과의 법정 소송에 휘말려 있습니다. 또한, Hawaiian Electric은 2023년 마우이 카운티에의해 마우이 산불의 책임이 있다고 고소 당했으며, 미국 역사상 가장 치명적인 산불 중 하나로 꼽히는 이 사건으로 인해 잠재적인 파산위험에 직면하고 있습니다. 기업 및 경제에 부여된 비용 BNEF가 조사한 자연 관련 위험은 CMA CGM의 6자리 벌금 및 미국 EPA의 공개적인 경고와 같은 비교적 사소한 것부터, 3M이 지역 수계에 독성 화학 물질을 투기한 것에 대한 책임으로 합의한 100억 달러에 이르는 보다 실질적인 손실에 이르기 까지 이러한 잘못된 자연 관련 대응이 기업에게 얼마나 다양한 방법으로 재정적인 비용부담이 될 수 있는지 강조합니다. 이 중 몇 건은 Tesla의 경우 장중 3%, PG&E의 경우 90% 이상에 이르는 주가 하락을 통해 리스크가 나타났습니다. 이미 전례 없는 자연의 손실이 계속 가속화되는 가운데, 자연관련 리스크는 모든 부문의 기업에 더욱 중요해지고 있습니다. 2021년 세계은행이 작성한 "자연을 위한 경제적 사례 (The Economics Case for Nature"는 자연이 변화 없이 보전되는 기본 시나리오에 비해 부분적인 생태계 붕괴가 발생하는 시나리오에서는 2030년에 전 세계 GDP의 2.3% 감소, 즉 2.7조 달러가량의 감소를 예측하였습니다. "When the Bee Stings: Counting the Cost of Nature-related Risks"의 전체 시리즈는 여기와 TNFD Knowledge Hub에서 찾을 수 있습니다. 자연 관련 위험과 그들이 영향을 미치는 방식, 의존성 및 기회와의 관계에 대한 자세한 정보는 Recommendations of the TNFD의 conceptual foundations 섹션에서 찾을 수 있습니다. |
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