[세계경제포럼] 기업이 자연으로 인한 재무 위기를 대처해야 하는 이유 |
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출처 : www.weforum.org/agenda/2024/01/businesses-address-nature-related-financial-risks/ |
작성일 : JAN 24, 2024 구분 : 조회수 : 162 |
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자연 관련 재무 위기는 물리적, 전환적, 시스템 리스크로 분류된다. (이미지: Milos Bicanski / Climate Visuals Countdown.) 이 기사는 세계경제포럼 연례회의의 한 부분이다.
자연의 파괴와 생물다양성의 전례 없는 감소로 인해 세계는 우리 모두가 얼마나 자연에 많이 의존하는지를 인지하기 시작했습니다. 이러한 의존은 일반적인 사회뿐만 아니라 기업에도 해당하는 부분입니다. 하지만 기업 대부분은 자원의 고갈과 자연환경의 미흡한 관리가 자신들의 미래에 어떠한 영향을 미칠지 고민하지 않고 있습니다. 9개 중 6개의 지구 위험 한계선을 넘은 상황에서 자연환경 문제는 이제 재무적 위험으로 간주되어 기업의 중요한 위기관리 대상으로 인식되어야 합니다.
지금까지 자연 자본과 관련된 재무 리스크의 중심은 기후변화였습니다. 하지만 기후변화와 상호연결된 자연 자본의 다른 측면인 생물다양성 감소, 수자원 스트레스, 천연자원 부족 또한 중대한 재무 위기를 일으킵니다. 자연환경 문제가 빠르게 재무 리스크로 전환되고 있는 상황에서 기업들은 자연 자본 의존성으로 인해 일어날 결과에 대해 인식하기에는 시간이 부족한 상황입니다.
Ceres CEO인 Mindy Lubber는 “자연 손실은 우리 행성과 경제가 직면한 가장 큰 위협 중 하나입니다. 이는 심각한 물질적, 재정적 문제이고, 특히 제품 생산의 생명줄인 자연 자본에 의존하는 투자자와 기업들에게 더욱 그렇습니다. 또한, 자연 손실은 기후 위기와 불가분하게 연결돼 있습니다”라고 말했습니다. 지구 위험 한계선 (이미지: Azote for Stockholm Resilience Centre, based on analysis in Richardson et al. (2023) and WEF Global Risks Report (2023).) 재무 리스크의 원인인 자연 이제는 자연을 우리 경제와 사회의 무제한의 자원 공급원으로 보는 시각에서 벗어나야 합니다. 대신, 우리는 자연을 중요한 서비스 공급원으로 보아야 하며, 자연파괴 및 생물다양성 감소가 일어나는 규모와 속도가 기업에 중대한 재정 리스크를 일으킨다는 것을 인식해야 합니다. 이제 더 이상 자연환경 문제는 기업의 사회적 책임이나 평판 문제가 아닙니다. 자연환경 문제 기후변화와 같이 핵심적이고 전략적인 위기관리 사안입니다. 자연의 손실을 막고 복원하는 것은 기업과 지구 모두에게 긍정적인 효과를 일으킬 수 있는 많은 기회를 제공할 것입니다.
자연이 리스크 관리 이슈인 만큼 기업들은 이해관계자와 주주들의 이익을 위해 이를 관리해야 할 책임이 있습니다. S&P 글로벌 서스테이너블 1(S&P Global Sustainable 1) 데이터에 따르면, 세계 최대 기업 중 85%가 자연자본에 직접적인 의존성을 가지고 있는 것으로 나타났으며, 이는 기업과 투자자들에게 자연의 중요성을 명확히 보여주고 있는 사례입니다.
케임브리지 대학교 경제학 명예 교수인 파르타 다스구프타(Partha Dasgupta)는 ”현재의 길을 계속 가는 것, 즉, 우리의 자연에 대한 요구가 그 공급 능력을 훨씬 초과하는 상태는 우리의 경제와 금융 시스템에 극단적인 위험과 불확실성을 노출시키는 것입니다“라고 말했습니다. 또한 "궁극적으로 필요한 것은 신뢰할 수 있는 데이터에 기반한 세계적 평가 기준입니다. 이러한 기준을 통해 기업과 금융 기관이 자연에 대한 이용과 영향을 평가하고 공개하며, 의사결정을 할 때 자연을 고려하게 되는 것입니다. 과학적, 종합적인 접근을 기반으로 한 TNFD의 권고사항은 미래의 기준점들에 대한 기본적인 틀을 제공합니다“라고 밝혔습니다. 자연으로 인한 재정 위기와 기회
TNFD의 목표는 시장 참여자들이 기업이 직면한 자연 관련 문제를 이해하도록 돕는데 있습니다. TNFD에 따라 기업은 자연에 대한 의존성, 영향, 위험 및 기회라는 네 가지 부분을 확인, 평가, 관리하여 이해관계자들에게 공시해야 합니다. 우리는 이 네 가지 용어(의존성, 영향, 위험 및 기회)는 신중하게 사용해야 합니다. 영향과 의존성은 자연에 관련된 것이며, 위험과 기회는 조직과 관련이 있습니다. 조직의 자연 관련 위험과 기회는 결국 그들의 자연에 대한 의존성 및 영향에서 비롯됩니다. 많은 비즈니스 및 금융 전문가들은 위험과 영향을 바꿔 사용하는 실수를 하곤 합니다. 이러한 기본적인 개념들의 사용이 시장 참여자 모두에게 명확하게 전달되도록 해야 합니다. 자연 관련 재정적 리스크는 물리적, 전환적 및 체계적 리스크로 나눌 수 있습니다. 물리적 리스크는 자연 훼손으로 인해 기업이 의존하는 생태계 서비스가 중단될 때 발생하게 됩니다. 보통 이러한 리스크는 급성 위험으로 분류되며, 기름 유출, 산불, 작물을 해치는 해충과 같은 것들이 있습니다. 또한 만성 리스크의 경우에는 화분매개자들이 점차적으로 감소하여 작물 수확량이 줄어드는 것이 있습니다. 전환적 리스크는 정책, 시장, 기술, 평판 및 법적인 문제에서 발생합니다. 이러한 위험 요인들은 서로 상호 작용할 가능성이 높습니다.
예를 들어, 석유 및 가스 산업의 기업들은 상당한 자연 관련 리스크에 노출되어 있습니다. 노출된 물리적 리스크에는 기름 유출과 같은 것들이 포함될 수 있고, 전환적 리스크에는 변화하는 환경 규제에 대한 불이행와 같은 것일 수 있습니다. 그리고 체계적 리스크에는 세계적으로 화석 연료에 대한 세계적 수요가 감소하는, 자연환경 고려로 인한 거시경제적 변화와 관련이 있을 수 있습니다. 위기와 기회 (이미지: 자연 관련 재무정보 공개 협의체) 자연 관련 리스크의 미흡한 대응으로 초래된 심각한 재정적 손실 여러 지역에서 많은 기업들은 이미 자연 관련 리스크에 대한 미흡한 관리로 상당한 재정적 손실을 입었습니다. 다양한 유형의 자연 관련 리스크가 어떠한 방식으로 나타나는지 보여주기 위해, 블룸버그 뉴 에너지 파이낸스(BloombergNEF)는 TNFD와 협력하여 자연과 연관된 문제들로 인해 재정적 손실을 입은 10개의 기업을 분석하였습니다. 이 연구에서는 자연과 관련된 문제들로 인해 시가 총액 90% 하락, 신용 등급 하락, 대략 54억 달러의 소송 합의금, 평판 훼손으로 인한 투자자들의 신뢰 및 소비자 충성도 하락, 그로 인한 기업고위임원의 퇴출 사례를 보여줍니다. 벌금보다도 자금조달의 어려움이 더 큰 문제입니다. 소싱 프로세스를 강화하려는 기업의 표면적인 시도에 불만을 품은 일부 NGO들은 이 기업들이 오랜기간 준비해온 상장을 저지하려고 시도하고 있습니다. 이는 곧 그 기업들이 잠재적으로 약 200억 달러에 달하는 자본조달의 기회를 놓칠 수 도 있다는 것을 의미합니다. 기회의 측면도 중요합니다. 자연의 건전성과 회복력에 투자하는 것은 좋은 비즈니스 관행이자 비즈니스 기회의 원천입니다. 자연 관련 재무 리스크에 대응하기 위한 TNFD 권고사항 우리는 시장 참여자들이 기후 문제를 넘어 이와 상호 연결된 더 광범위한 자연 관련 문제를 포함함으로서, 지속가능경영을 확장할 수 있도록 지원하고자 합니다. 현재 대부분의 시장 참여자들은 자연과 관련된 의존성, 영향, 위험 및 기회를 충분히 고려하지 못하고 있습니다. 그러나 이를 할 수 있는 적절한 툴이 있습니다. TNFD 권고안은 기업과 금융이 자연의 회복력 저하로 인한 위험 증가를 해결하는 데 도움이 됩니다. 우리는 시장 참여자들이 기존의 데이터, 절차 및 관행을 활용하여 대응을 시작하도록 권고합니다. TNFD 툴스 카탈로그 (TNFD Tools Catalogue)는 데이터 및 분석 도구 및 플랫폼에 액세스할 수 있도록 하며, 생물다양성 통합평가 도구 (Integrated Biodiversity Assessment Tool)는 LEAP Approach의 'Locate' 단계에서 조직이 위험한 지역들을 식별하는 데 도움을 줍니다. TNFD in a Box는 학습 및 역량 강화 도구로, TNFD의 권고사항을 채택하고 실시하는 과정을 용이하게 합니다. 위기 대응 부서는 가끔 이전에 살피지 않았거나 심지어 존재조차 몰랐던 정보가 조직 내에 있다는 것을 발견하곤 합니다. 자연이 미치는 영향의 심각성, 규모 및 크기를 측정할 때 사용되는 원칙 중 많은 부분이 이미 현재의 위험 관리 기준으로 사용되고 있습니다. 문제의 복잡성을 해소하는 방법은 재무, 운영 및 기후 위험과 함께 자연 위험에 대해 시장 참여자에게 친숙한 기존의 핵심 위험 관리 기준을 사용하는 것입니다. 자연 관련 규제가 증가함에 따라 자연 관련 위험이 주목받고 있습니다. 우리는 처음 상상했던 것보다 더 빠르게 중요한 권장 사항을 준수하는 데 진전을 이루고 있으며 실제로 이것이 처음에 생각했던 것만큼 복잡하고 어렵지 않다는 고무적인 이야기를 많이 듣고 있습니다. |
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